De ambitie om te groeien als ondernemer wordt vaak lineair gezien. Elk jaar een beetje meer. In een rechte lijn naar het doel dat we beogen. Dat lineair denken is ingebakken in tal van economische modellen. Al te vaak worden verbanden uit het verleden rechtlijnig doorgetrokken naar de toekomst. Dikwijls heeft dit te maken met te geaggregeerde data waardoor de niet lineaire bewegingen niet langer zichtbaar zijn. Het zit ook in ons zogenaamde system 1 denken. Het is nu eenmaal eenvoudiger om een verband lineair te zien, eerder dan op zoek te gaan naar niet lineaire verbanden, die veel minder eenvoudig te detecteren zijn. De gevolgen hiervan zijn vaak echter niet te overzien. Vooral in economie.
Onze economie is veeleer cyclisch van aard, dan wel lineair. Dat lijken we als ondernemer vaak te vergeten. Dat cyclische kunnen we opdelen in twee cycli die essentieel zijn om te begrijpen én te gebruiken.
Ten eerste is er de business cyclus. Het gaat hier over de groei en krimp van onze economie. Beiden wisselen elkaar af en worden gekenmerkt door periodes van expansie met een piekmoment en periodes van contractie met een duidelijk dieptepunt. Business cycli lopen gemiddeld genomen - en afhankelijk van de maturiteit van de economie - acht tot tien jaar.
Ten tweede is er de credit of schuld cyclus. Deze cycli worden gekenmerkt door in eerste instantie periodes van lage interestvoeten en gemak in geld ontlenen. Ze voeden vaak de expansie in de eerder genoemde business cycli. Wanneer schulden niet langer afgelost kunnen worden omwille van overleverage of wanneer de kredietinstellingen te grote risico’s beginnen zien in het ontlenen, stijgen interestvoeten, nemen investeringen af en komt er gewoonlijk een periode van contractie tot de risico’s zijn ingeperkt. Ook dit heeft een impact op de business cyclus. Toch duurt de credit of schuldcylus gewoonlijk langer dan de business cyclus.
Waarom is dit überhaupt belangrijk voor een ondernemer vraagt u zich misschien af.
Wel: business en credit cycli begrijpen laten u toe uw risico’s te beperken en uw waardecreatie te maximaliseren. Wanneer u louter lineair denkt, zijn overinvesteringen en verkeerde omzetinschattingen per definitie het gevolg. Uw vaste kosten stijgen en u laadt uw bedrijf vol met risico’s die niet nodig zijn, zelfs wanneer u een sales machine heeft gecreëerd. Als u de business cyclus begrijpt, kan u hierop anticiperen en nieuwe growth pockets zoeken die acyclisch zijn. Hetzelfde geldt voor de credit cyclus. Hoe beter u deze begrijpt, hoe beter u leverage gegeven de kost van het kapitaal kan gaan gebruiken om free cashflow te maximaliseren.
Cycli herkennen en gebruiken geven u strategische en financiële slagkracht en kunnen u helpen een competitief voordeel te bouwen. Hoe beter u dit begrijpt, hoe specifieker u hierin kan worden. CMB begreep vorig jaar als geen ander hoe cyclisch denken over fossiele brandstoffen een essentieel onderdeel vormde van de lange termijn strategie en hoe dit kon gebruikt worden in de overname van Euronav. Deze les ter harte nemen kan de komende jaren weleens het verschil maken. Voor u het weet is ook uw bedrijfsmotto: Ride The Cycle.
Bent u benieuwd naar wat dit voor uw bedrijf zou kunnen betekenen? Neem dan zeker contact met ons op via info@moniquetandcompany.com of 011 41 71 81 en we luisteren met plezier in alle discretie naar uw uitdagingen.
